结构性行情催热公募市场 550亿资金候场重点布局科技、消费
21世纪经济报道2019-09-11 02:54

行情刺激下,市场预期升温。

9月以来截至9月10日,上证指数涨幅为4.68%,其中9月2日至9月9日连续6个交易日内,上证指数均收涨。

“最近市场关注比较多的是主题投资,市场上结构性行情的特点比较明显,借这个机会我们也在近期宣传上着重推荐相关基金。”9月10日,北京某大型公募基金市场部人士告诉21世纪经济报道记者。

Wind数据显示,三季度以来截至9月10日,新成立的股票型基金及偏股混合型基金合计有82只(分份额统计),规模合计551.56亿元,三季度以来开始认购的股票型基金及偏股混合型基金也有105只(分份额统计)。

随着市场重回3000点,资金也在展开多路布局。从新发基金的情况来看,涉及科技、消费、医疗等主题的公募基金较受青睐,不少基金公司近期布局中均有涉足此类产品。

主题投资受青睐

据21世纪经济报道记者不完全统计,7月以来开始发行的主题基金包括信达澳银核心科技、华宝中证科技龙头ETF、国泰中证全指通信设备ETF、嘉合医疗健康、华夏中证5G通信主题ETF等超过20只。

“最近一段时间里医疗、消费、科技、军工、黄金等一些主题的关注度都比较高,有些主题也是跟随市场热度在走的,像不久前医疗、消费等都火爆过。”前述公募基金人士表示。

与此同时,另一家券商系公募基金人士亦在受访时提及,“我们也有在重点推一些主题,比如券商,计算机,建材等等。”

对于当前市场的结构性机会,不少机构也在投资上提出重点关注。

“国内逆周期调节政策力度趋于加大,降准之后其他政策储备也有望出台,政策预期或进一步提振市场情绪。在结构上相对偏金融地产与科技。”博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示。

事实上,今年以来主题基金的业绩表现呈现出一定优势。

根据银河证券统计数据,截至8月30日,在银河证券三级分类中,医药医疗健康行业股票型基金A类/非A类,今年以来总回报分别为47.99%和42.48%,消费行业股票型基金A类/非A类,今年以来总回报分别为45.84%和52.87%, TMT与信息技术行业股票型基金A类/非A类今年以来总回报分别为35.04%和34.21%。

不难看出,业绩排名靠前的几类行业主题也反映在当下基金公司的布局重点上。

值得注意的是,除了主动权益类基金之外,在当前ETF基金火爆的背景下,相关主题ETF基金也在跟随热点而行。

譬如近期多家基金公司推出的科技主题ETF基金,叠加了科技以及ETF两大风口,吸引了不少投资者目光。

例如此前华宝基金发行的华宝科技龙头ETF基金,上市三天基金规模就实现翻倍增长。巨头也不甘落后,华夏中证5G通信主题ETF、华泰柏瑞中证科技100ETF等都已经在近期发行。

“公司当前重点布局的产品仍然是ETF,具体产品上则会有更多创新,近期5G、科技等都比较热门,是目前比较看好的板块。”北京某公募基金人士表示。

看好科技、消费板块

面对结构性行情带来的市场变化,不少基金经理在接受本报记者采访时重点提出了对几个行业的关注,其中提及较多的是科技和消费。

“估值端来自无风险利率下行带来的修复机会较为确定,幅度上弱于一季度,风险偏好存在不确定性,但市场环境在好转,看好市场结构性行情。受益于货币环境宽松、资本市场改革,银行、券商近期或有所表现,长期看好盈利能力较稳健的消费类龙头和持续改善的科技龙头。”海富通基金方面指出。

在华夏基金首席策略分析师轩伟看来,当前也正是新一轮科技周期的起点。“从科技创新短周期景气度角度,遵循‘硬三年,软三年,应用服务又三年’的模式,2019至2020年是新一轮科技周期的起点,在景气周期上关注5G基础设施和5G硬件终端的兴起,对应的是通信和电子板块,2020年下半年开始逐步开始关注5G相关应用服务的机会。”

同样针对5G,博时回报混合基金经理肖瑞瑾亦认为,“科创板的推出将开启新的投资机遇,一大批具备先进科技实力的公司将进入资本市场,并驱动市场风格开始由价值向成长切换。同时继续看好5G 通信、消费电子、半导体、云计算和光伏新能源行业中具备技术和产品竞争力的龙头企业。”

虽然科技板块此前已经出现较大涨幅,不过在对后续的增长空间预期中,不少基金经理受访时仍认可机会。“在全球保护主义的背景下科技及产业链自主将得到更多重视和支持,这将带来中国科技企业的机会。”方正富邦基金指出。

除此之外,上半年备受公募基金青睐的消费股也显现出一定优势。

“目前消费已成拉动经济增长的主要动力来源,相比发达经济体,中国消费市场特别是居民消费提升空间巨大。消费领域具备长期投资价值,目前国内的消费品龙头已经在产品、管理上具备和外资品牌一较高下的实力,未来在享受国内市场增长的同时,会出现走出国门的优秀消费品龙头公司,享受海外市场的发展机遇。”博时新兴消费主题混合基金基金经理王诗瑶告诉21世纪经济报道记者。

“近期政策暖风频吹,外部扰动有所缓和,A 股市场走势整体较为积极,自8月初以来,上证综指涨幅已近10%,市场再度回到3000点附近的位置。从市场风格来看,成长风格将是结构性亮点,往后看,内外部市场环境整体仍处于友好态势,市场将继续处于可为阶段。”方正富邦基金指出。

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